Investeringen gaan gepaard met aanzienlijke onzekerheden die veroorzaakt worden door een verscheidenheid aan factoren. Deze onzekerheden treden op verschillende momenten op en zijn vaak verschillend van aard in de zin dat technische of economische factoren, marktfactoren, kredietgerelateerde factoren, prestatiefactoren en tal van andere factoren een rol kunnen spelen. De door DNV toegepaste aanpak van Integrated Risk Management (IRM) heeft als doel het totale risico van de investering te beoordelen.
Doel
IRM biedt ondersteuning aan bedrijfskritische investeringsbeslissingen door de technische en economische aantrekkelijkheid van een investering te beoordelen vanuit de waardeketen.
Voordelen
De integrale aanpak biedt ruimte voor een volledige waarschijnlijkheidsverdeling van de beslissingsindicatoren en omvat zowel ‘downside’ als ‘upside’ risico.
Het integrale model maakt het mogelijk om alle relevante onzekerheden en hun ondergeschikte gevolgen in de beoordeling op te nemen. Op deze wijze ontstaat een meer accurate beschrijving van het totale risico. Tevens kunnen hierdoor de belangrijkste ‘risk drivers’ en hun onderliggende oorzaken en domino-effecten worden geanalyseerd.
IRM is specifiek ontworpen voor studies op het gebied van:
- Totaalbenadering (totale onzekerheid (‘total uncertainty)’ – ‘upside’ en ‘downside’)
- Integrale technisch-economische studies
- Conceptselectie
- Flexibiliteit en robuustheid van verschillende investeringsconcepten en -alternatieven
- Kosten-batenanalyse van nieuwe technologie
- Waarde van nieuwe informatie
- Waardering van reële opties
Onze aanpak
De door DNV toegepaste aanpak van Integrated Risk Management (IRM) heeft als doel de totale onzekerheid – en dus het totale risico – van een investering te beoordelen. Onze IRM-aanpak wijkt af van de traditionele Discounted Cash Flow (DCF) methode die alle risico’s integreert in de disconteringsvoet (‘discount rate’). In plaats daarvan modelleren wij de onzekerheden naar ‘cash flow elements’ zoals kosten, beschikbaarheid, planning etc. Dit vergroot het inzicht in de impact van ‘risk drivers’ en biedt een beter uitgangspunt voor het beheersen van de specifieke risico’s in het investeringsproject die gewoonlijk volgen op de investering.
Deze aanpak komt niet in de plaats van gedetailleerde analyses. Het biedt eerder een mogelijkheid om gegevens te verzamelen rekening houdend met de onzekerheid die voortkomt uit de disciplines. Op deze wijze richt de aanpak zich op verschillende detailniveaus.
Typische voorbeelden van onze diensten zijn:
- Integrale analyses van de waardeketen
Conceptselectie
Flexibiliteit en robuustheid van verschillende investeringsconcepten en -alternatieven
- Kosten-batenanalyse van nieuwe technologie
- Waardering van nieuwe informatie en reële opties